天泰国际控股递交赴港IPO申请 国泰君安国际为独家保荐人

1月15日,据港交所披露,天泰国际控股在港交所提交招股书。国泰君安国际为独家保荐人。

天泰国际是一家深耕于青岛的物业发展商。据行业报告,以2019年的销售总额计算,该公司是于山东省设立总部的16大地方物业发展商之一。其业务经营依赖于物业开发和销售,且专注于住宅物业,收入主要来自于按一次总付或按揭融资的方式销售住宅物业。

目前,天泰国际控股提供三大标准的优质住宅物业系列,即欢乐颂系列、英雄系列及田园系列,对象分别为首置买家及首改买家;再改买家;及高端客户,三个系列各具特点。

于往绩记录期间及直至2020年10月31日,天泰国际拥有由附属公司及联营公司开发的54个物业项目(位于山东省八个城市)。于2020年10月31日,其土地储备总量约520万平方米,包括(i)可供销售总建筑面积约30万平方米的已竣工物业;(ii)总建筑面积约380万平方米的发展中物业;及(iii)总建筑面积约110万平方米的持作未来开发物业。

截至2019年12月31日止两个年度及截至2020年9月30日止九个月,公司录得期内净利润约312.9百万元(人民币,下同)、317.2百万元及231.1百万元;来自持续经营的收入分别为26.44亿元、33.62亿元及29.31亿元;毛利率分别为36.2%、26.3%及35.3%。

天泰国际截至2019年12月31日止年度的经营活动所得现金流量为负,主要由于物业开发活动持续增加及加大土地收购力度产生大量经营活动所用现金净额。

天泰国际的的业务经营依赖于物业开发和销售。公司的收入主要来自于按一次总付或按揭融资的方式销售住宅物业,其亦从事优质商业物业(主要包括公司开发的各类住宅物业的附属商铺)的开发,作为住宅物业项目的补充,实现收入来源的多元化。

为了促进业务扩张、分散业务风险及维持灵活性,除通过附属公司获取物业项目外,自2016年起,视乎相关物业项目情况,天泰国际以物业项目发展的资源及/或本地专识通过合作开发物业项目(包括非全资附属公司及联营公司)与第三方业务伙伴合作。

天泰国际通过完善、精简的流程来管理其物业项目的开发及销售,通常涉及(i)挑选地段及土地获取;(ii)产品定位;(iii)规划及设计;(iv)采购及建设;(v)销售及营销;及(vi)项目交付及售后服务。

公司通常将项目的项目规划、设计工作及建设工作外包予符合资质的第三方建筑承包商,并表示这将使其能够更好地专注于作为物业发展商的核心业务。

公司主要供应商为建材供应商及建筑承包商。截至2019年12月31日止两个年度及截至2020年9月30日止九个月,向往绩记录期间五大供应商作出的采购额分别占采购总额约41.1%、37.6%及27.0%,而向往绩记录期间最大供应商作出的采购额分别占同期采购总额约14.1%、10.7%及7.8%。同期,来自往绩记录期间五大客户的收入分别占总收入约9.3%、17.2%及1.4%。

此前,为简化及聚焦于核心业务,天泰国际决定终止物业开发及销售以外的业务,并分别于2019年7月、2019年8月、2019年8月及2020年11月向独立第三方或控股股东及/或其联系人控制的实体出售青岛天禾、青岛伯珊、青岛泰幸福及青岛天泰爱家物业服务的全部股权。

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